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配信日時: 2026/09/16 12:01, 提供元: フィスコ

GMO-GS Research Memo（1）：「認証×AI」を新たな成長軸に、2026年12月期は過去最高益を見込む

*12:01JST GMO-GS Research Memo（1）：「認証×AI」を新たな成長軸に、2026年12月期は過去最高益を見込む
■要約

GMOグローバルサイン・ホールディングス<3788>は、「電子認証・印鑑事業」を中核に、クラウドインフラ事業、DX事業を展開。電子証明書、電子契約、クラウド・ホスティングなど、デジタル社会を支えるITサービスを提供している。

1. 2026年12月期中間期の業績概要
2026年12月期中間期の業績は、売上高が前年同期比11.5%増の11,091百万円、営業利益が同1.5%減の585百万円、経常利益が同9.4%増の632百万円、親会社株主に帰属する中間純利益が同18.6%増の490百万円となった。売上高は2ケタ成長となり、すべての事業セグメントで増収を確保した。営業利益は一部海外売上の下期への期ずれや一時的な開発投資の集中により小幅な減益となったものの、「GMOトラスト・ログイン」や「電子印鑑GMOサイン」（以下、「GMOサイン」）など重点商材は30%を超える高成長を維持しており、事業は堅調である。海外売上の期ずれは第4四半期に解消する見込みで、一時的な開発費も下期は発生しないことから収益改善が見込まれる。

2. 2026年12月期の業績見通し
2026年12月期の業績は、売上高で前期比7.8%増の22,286百万円、営業利益で同10.0%増の1,622百万円、経常利益で同10.7%増の1,589百万円、親会社株主に帰属する当期純利益で同4.7%増の1,052百万円と増収増益を見込み、期初予想を据え置いている。中間期の営業利益進捗率は36.0%にとどまったものの、下期には一時的な減益要因が解消することから過去最高益を見込む。主力の電子認証・印鑑事業では「GMOトラスト・ログイン」や「GMOサイン」などが引き続き成長をけん引する見通しである。一方、クラウドインフラ事業では既存プライベートクラウドサービスの終了など事業構造転換を進め、DX事業ではGMO AIコネクト（株）を軸にAI領域へのシフトを加速する。

3. 中長期の成長戦略
同社にとって2026年12月期は中長期の成長戦略における大きな転換点となった。GMOデジタルラボ（株）を譲渡する一方、（株）ストラテジットを連結子会社化してGMO AIコネクトへ商号変更し、AI領域への経営資源の選択と集中を明確にした。今後は、長年培ってきた認証・セキュリティ技術とGMO AIコネクトのAI・データ連携技術を融合し、「認証×AI」による新たな成長モデルの構築を目指す。次期成長分野も従来の幅広いDXからAIを中核とする領域へと具体化しており、「JOINT AI Flow byGMO」を軸に、AIエージェントと企業システムを安全につなぐ基盤を提供する。既存の「GMOトラスト・ログイン」や「GMOサイン」との連携も始まっており、AIと企業システムの安全な連携を支える新たな「信頼インフラ」の構築を通じて、2035年12月期の売上高1,000億円を目指す。

■Key Points
・2026年12月期中間期は売上高が2ケタ増収。営業利益は一時的要因で小幅減益となったものの、重点商材は30%超の高成長を維持
・2026年12月期は下期の収益改善により増収増益で、営業利益は過去最高益を見込む
・2026年12月期はAI領域への選択と集中を明確にした転換点。「認証×AI」の成長モデルを構築し、AIと企業システムの安全な連携を支える「信頼インフラ」への進化を目指す

（執筆：フィスコ客員アナリスト　中西哲）

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