▼2025年10月10日(金)担当:中原圭介さん「AI バブルと、次に訪れる試練に備える」
世界の投資マネーが再びAI関連分野へと殺到。
生成AI、半導体、クラウドサービスを中心に「第2次AIブーム」とも言える相場が広がっています。米国ではMMF(マネー・マーケット・ファンド)への資金流入が記録的となり、過剰流動性が“新たなバブル”を支える構図が鮮明に。
一方、日本市場では円安進行と「高市トレード」が話題に。
政治と金融政策が複雑に絡み、株価の上昇が実体経済と乖離するリスクも指摘されました。
中原さんは、AIブームの裏で進むバリュー株の再評価に注目。
短期の流行に惑わされず、中長期で価値を生み出せる企業を見極める重要性を強調しました。そして、次に訪れる下落局面への備えとして、「流れが変わる前に、どんな視点を持つべきか」を示唆しました。
▼2025年9月26日(金)担当:岡村友哉さん「日経平均の異常な強さ、その理由と行方」
6か月連続上昇を続ける日経平均株価。背景には、半導体関連株を中心とした“偏り相場”の構造がありました。
アドバンテスト、東京エレクトロンなど指数寄与度の高い銘柄が市場全体を押し上げる一方で、
中小型株は依然として波に乗り切れない状態です。
ETF売却の影響や総裁選をめぐる政治的思惑など、金融・政策両面から相場を立体的に検証。「なぜここまで強いのか?」という疑問を需給、構造、心理の3軸で整理しました。
また、注目テーマとして浮上したのが「クールジャパン関連株」。エンタメ・観光・コンテンツ分野に再び資金が向かい始めており、成長セクターをどう見極めるか、「どんな視点で銘柄を選ぶべきか」を学ぶ回となりました。
▼2025年9月19日(金)担当:中原圭介さん「世界経済の転換点を読む」
米国ではFRBが政策金利の引き下げを実施。その直後から、半導体関連株を中心にハイテク市場が再び活況を呈しました。
一方、日本株はやや出遅れ気味。日米の株式市場の温度差が際立つ展開となりました。
注目されたのは、米国の消費と欧州の製造業の対照的な動き。
欧州ではインフレ鎮静化の兆しが見える一方、ドイツを中心に景気後退リスクが意識され始めています。この「欧州の脆さ」が世界の資金フローを変え、ドル・円・ユーロの三極通貨バランスにも影響を及ぼしています。
ニュースの見出しだけでは読み取れない“相場の裏側”に焦点を当て、投資家心理とファンダメンタルの両面から市場を分析。データだけでは見えない市場の“今の立ち位置”をどう読み解くかを丁寧に解説しました。
▼2025年9月12日(金)担当:岡村友哉さん「日経平均の“異次元上昇”と、中小型株の攻防」
日本株市場では、日経平均が44,500円台に到達。ソフトバンクグループやアドバンテストなど半導体関連が主導する一方、TOPIXやグロース市場は伸び悩み、相場の偏りが鮮明になっています。
背景には、空売り勢の買い戻しが株価を押し上げる「踏み上げ」現象も。指数ウェイトではソフトバンクGとアドバンテストが合わせて16%を占めるまでに。
政治面では、自民党総裁選(10月4日投票)が相場の材料に。石破首相辞任を受けた「高市トレード」への思惑が広がり、市場は財政拡張や原発推進への期待を織り込みつつあります。
過去の総裁選でも見られた「上昇→中だるみ→直前上昇」のリズムが、今回も繰り返される可能性が指摘されました。
一方で、出遅れた中小型株にも資金が戻る兆し。「日本中小型株ファンド」にはわずか6日で130億円が流入しています。人気投資家・藤本茂氏の“業績重視+短期反発狙い”スタイルも紹介され、割安株の銘柄事例が取り上げられました。
▼2025年9月5日(金)担当:中原圭介さん「AI・金利・為替が交錯する、世界市場の行方」
グーグルの独禁法訴訟判決が米市場を動かしました。アルファベット株の急伸がナスダック全体を押し上げた一方、NvidiaなどのAI関連株は成長鈍化で調整局面に。
市場は「AIバブル」から「次の秩序」へ移行し始めています。
日経平均は42,000円台を維持。大型株主導での反発が続く中、金利差が縮小しても円高が進まないという異例の展開。企業の対外投資が為替との関係を変えているとの見方も出ています。
また、長期金利(30年債)は発行以来の最高水準を記録。
テーマの一つは生成AIによる産業構造の変化。
AIが自動的に業務をこなす「AIエージェント」が登場し、SaaS企業の収益モデルを揺るがしています。日本のIT企業も例外ではなく、投資家にとっては“AIによる競争再編”を見極める時期に入っています。
▼2025年8月29日(金)担当:岡村友哉さん「史上最高値更新と、“出遅れ株”のチャンス」
8月の日本株は、5ヶ月連続の上昇で史上最高値を更新。円高水準にもかかわらず上昇が続く背景には、外国人投資家の積極的な買い越し(1兆7,595億円)がありました。
一方で、個人投資家は1兆円を超える売り越し。信用売り残は6年ぶりの高水準となり、需給の歪みが相場を押し上げる要因となっています。
注目テーマは「出遅れ株」戦略。高流動性でTOPIXをアンダーパフォームしている銘柄群、あるいは増益率が高いにもかかわらず株価が伸びていない企業にチャンスがあると指摘。
また、政策保有株売却を進める企業にも注目が集まっています。株主還元の強化が期待される局面にあります。
※「過去の配信内容」は生成 AI を使用しているため、正確でない可能性があります。あらかじめご了承ください。