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フィスコ投資ニュース配信日時: 2026/10/16 11:04, 提供元: フィスコ アクモス Research Memo（4）：公共・防災分野に強みを持つ独立系SIer（2）*11:04JST アクモス Research Memo（4）：公共・防災分野に強みを持つ独立系SIer（2）■アクモス<6888>の事業概要 3. ITインフラ事業 3セグメントの中で最も高い利益率を確保しているITインフラ事業では、「IT基盤・ネットワーク構築サービス」と「クラウド関連サービス」を中心に展開する。 IT基盤・ネットワーク構築サービスでは、サーバーやネットワーク環境の設計・構築から運用・保守までを一貫して手掛けている。官公庁や公共機関、大手企業向けの案件が多く、高い信頼性やセキュリティが求められる環境への対応実績を積み重ねてきた。デジタル化の進展に伴い、企業や自治体では安定したシステム基盤の重要性が高まっている。同社は豊富な構築実績を背景に、多様な顧客ニーズへ対応できる体制を整えている。 クラウド関連サービスでは、顧客の運用方針や業務内容に応じて最適なクラウド環境を提案し、導入から運用までを支援している。システム運用の効率化や設備投資負担の軽減に加え、柔軟な拡張性を提供できることから需要は拡大傾向にある。また、情報セキュリティ分野では標的型攻撃メール対応訓練ソリューションを展開し、顧客企業のセキュリティ意識向上を支援している。インフラ整備からサイバーセキュリティ対策までを包括的に提供できる点も同事業の特徴である。 4. ITサービス事業 ITサービス事業では、第三者保守サービス、病院情報システム維持管理サービス、サーベイ・アンケートサービス、BPOサービスを展開している。システム開発後の運用支援や保守業務に加え、顧客業務そのものを受託するアウトソーシングサービスまで提供しており、ストック型収益の拡大を担う事業として位置付けられる。 フィールドワンが展開する第三者保守サービスは、メーカー保守が終了したサーバーやネットワーク機器に対して保守サービスを提供する事業である。EOSL（End of Service Life）を迎えた機器でも継続利用を可能にすることで、顧客は機器更新コストの抑制や投資時期の最適化を図ることができる。近年は企業のIT投資効率を重視する動きが強まっており、第三者保守市場の拡大が期待されている。 医療分野では、アクモスメディカルズが病院情報システム維持管理サービスを提供している。電子カルテや医療情報システムの運用管理を担うことで、医療従事者が診療業務に専念できる環境づくりを支援している。医療分野は高い専門知識と安定した運用体制が求められるため、参入障壁の高い市場と言える。 ジイズスタッフは、Webアンケートサービス「SurveyDesk」とBPOサービスを展開する。SurveyDeskでは、アンケート作成から公開・集計・分析までをワンストップで提供しており、コンプライアンス調査、従業員満足度調査など、サーベイ系の調査支援も手掛ける。また、BPOサービスでは顧客業務の一部を受託することで、業務効率化やコスト削減及び生産性向上に貢献している。こうしたストック型サービスは、顧客との長期的な関係構築にもつながっている。 5. 強み・特徴 同社の強み・特徴は、（1） 独立系SIerとしての提案自由度（マルチベンダー対応力）、（2） 公共性の高い領域（行政・医療・防災・GIS）での豊富な実績、（3） 大手顧客との長期継続取引による安定した収益基盤の3点に集約できる。 （1） 独立系SIerとしての提案自由度（マルチベンダー対応力） 同社は特定メーカー系列に属さない独立系SIerであり、顧客課題に応じて最適な製品やサービスを選択できる。ベンダー系SIerのような提案上の制約が少ないため、顧客本位のシステム提案が可能である。この柔軟性は、多様な業界へサービスを提供するうえで大きな強みとなっている。 （2） 公共性の高い領域（行政・医療・防災・GIS）での豊富な実績 行政システム、防災ソリューション、GIS、医療情報システムなど、社会インフラを支える分野で豊富な実績を有している。これらの分野は景気変動の影響を比較的受けにくく、デジタル行政や医療DXなど政策面からの支援も期待できる。そのため、同社の事業基盤は安定性と成長性を兼ね備えている。 （3） 大手顧客との長期継続取引による安定した収益基盤 茨城県庁をはじめとする自治体やJAXAなどの研究機関、日立建機や日立製作所、富士通グループなどの大手企業との長期取引実績を有している。また、保守サービスや運用支援サービスなどストック型収益の比率も高く、業績の安定化に寄与している。受託開発とストックビジネスを組み合わせた収益構造は、中堅独立系SIerの中でも比較的強固な経営基盤を形成していると評価できる。 （執筆：フィスコ客員アナリスト 森本 展正） 《HN》 記事一覧 |